Comprehensive Financial Planning. 8 Steps of Financial Planning Process. Key Financial Road Map to Wealth and Success.

During our lifetime we are constantly in the process of making, managing, banking, investing, protecting, and spending money. More often than not, we carry on intuitively from day to day, without taking the time to either plan or coordinate our financial affairs. Financial issues, problems, and decisions are compartmentalized. Many people, who would not dream of beginning a cross country road trip without a good road atlas, never even consider the importance of having a “financial road map” during the many years they will engage in earning and spending money. Without an adequate map, they are unlikely to reach a destination of financial security. The financial planning process should produce just such a financial road map.
The concept of financial planning cuts a wide swath across what has been traditionally viewed as investment planning, retirement planning, tax planning, estate planning, business planning, and risk management. While it might generally be agreed that financial planning is about money and financial security, there is no universally recognized definition of financial planning.
THE FINANCIAL PLANNING PROCESS
The process of comprehensive financial planning is generally recognized to include the following seven steps:
Preliminary Meeting & Evaluation. During the initial interview, the financial planner and the prospective client get to know one another. This generally involves a first meeting during which the planner explains the nature of services to be provided and the way in which he or she is paid for these services. In turn, the prospective client has an opportunity to determine whether the planner has the ability to offer the types of services that are needed. The planner should take this opportunity to get some general idea of the prospective client’s current financial position and long-term goals. It is important for both parties that the relationship begins on a basis of mutual trust and confidence. If it is determined to proceed, then the planner should provide the prospective client with an engagement letter that serves as a contract setting forth the services to be provided, the charges for these services, and the client’s responsibilities during the financial planning process. If the planner is a registered investment advisor with the Securities and Exchange Commission, the planner will provide the prospective client with a “disclosure brochure” describing the services offered and the method by which the financial planner is compensated. SEC Rule 204-3 requires this disclosure.

Gather Information & Establish Goals. Effective planning cannot be done without gathering a substantial amount of information about the client. The information gathered can be either quantitative (e.g., financial information about the client’s income, expenditures, and assets) or qualitative (e.g., non-financial information about the client’s risk tolerance, expectations as to future standards of living, and health of the client and family members). Both the short-term and long-term goals of the client must be identified. Such a goal might be to have “adequate income in retirement,” or to “provide for a child’s education.” In contrast to goals, at least one commentator uses the term objectives to indicate the shorter intermediate steps that must be accomplished in order to meet a goal. For example, in order to meet the goal of having adequate income in retirement an individual might establish the objective of setting aside 5% of net income in a retirement plan. Goals must be both realistic and well defined. While “information gathering” and “goal setting” could be viewed as separate and distinct steps within the financial planning process, in truth they are probably more effectively accomplished during the give and take of an interactive discussion between financial planner and client. Once goals have been determined, it is essential to prioritize or rank them in order of importance. Some of the key financial and legal documents that must be secured during the data-gathering phase include:
1.  Wills, trusts, and powers of attorney.
2.  Personal financial statements.
3.  Budgets.
4.  Retirement plan statements, brokerage account statements, and mutual fund statements.
5.  Insurance policies (life, disability, health, and property and casualty).
6.  Divorce settlements.
7.  Federal and state income tax returns.
8.  Buy-sell agreements.
Analyze Information & Develop Plan. It is here that the planner takes the information obtained and agreed-upon client goals and translates them into a specific financial plan intended to achieve these goals using selected financial strategies and instruments. In effect, the plan translates client goals into specific action steps. To assist in the process, the planner will often use computer programs to supplement a written analysis and recommendations. At a minimum, a comprehensive analysis generally includes a review of assets, liabilities, current and projected income, and insurance coverages, and investments. Legal documents will also be examined and, if authorized by the client, the planner may seek the assistance of other professionals.

Present Plan. In presenting the plan, the financial planner meets with the client, explains the recommendations and provides the client with a copy of the written plan. However, before the formal plan presentation, the financial planner is well advised to informally discuss tentative observations and preliminary recommendations. Such a discussion gives the planner an opportunity to address additional questions and items that arose during the design process, such as unrealistic client expectations and incomplete data. It is also an excellent means of allowing the client to participate in the design process and get client acceptance of key recommendations. Without such client “buy-in,” it is unlikely that the final plan will be implemented. If necessary, the plan can then be revised prior to final presentation. The key elements of a written financial plan are likely to include the following:
1.  Review of the client’s stated goals.
2.  Analysis of the client’s current situation, including both quantitative and qualitative data.
3.  Specific recommendations to include actions, strategies and recommended financial products.
4.  Action plan designed to implement the financial plan, to include time frames and assignment of responsibilities to named individuals.
Implement Plan. This stage is probably the most important of all. Plan implementation involves motivating the client to take those steps as set forth in the action plan in paragraph (4) above. Typically, this may involve a variety of tasks, including the purchase and sale of investments, modification of insurance coverages, adoption of legal instruments, and changes in spending and savings habits. It may also include working with other professionals (e.g., check with the attorney that the new will and trust have not only been drafted and presented to the client, but that the client has actually signed them). Without implementation, the best of recommendations will fail and the client’s objectives will not be reached.
Monitor Performance. Few, if any, financial plans are perfect and all clients are subject to changing circumstances. This stage involves evaluating the effectiveness of the plan in achieving the client’s objectives. Unsatisfactory progress or performance requires that corrective action be taken (e.g., the market is down, the client becomes less risk tolerant, and the client is willing to accept lower returns and a reduced retirement lifestyle).
Periodically Review & Revise Plan. Financial planning is not a goal, but rather an ongoing process. The client’s personal circumstances will change and the financial plan must be adjusted accordingly. The client may have gotten married, gotten divorced, had a new child, experienced a change in health, changed jobs, suffered a financial setback, or experienced a financial windfall. Outside factors, such as changes in the tax laws or investment climate, must also be considered. Assumptions underlying the original plan are evaluated. An annual periodic review will identify these changes by gathering and updating client information and determining new or revised client goals. From here, the process and steps repeat themselves.
Attain Goals. This is the “come and get it day.” The client has sufficient funds to send his child to college, to buy that second home, or to retire in the desired lifestyle at the intended time. Financial planning has played a very important part in achieving each of these goals.

Sumber

Hati-hati dengan Teori Robert T Kiyosaki!

Pernah merasakan bangkrut? atau merasa dunia ini tampak gelap gulita?.

Saya rasanya pernah….Ketika langkah kekiri, kekanan, kedepan apalagi ke belakang menjadi serba salah dan rejeki yang diharapkan dari satu atau lebih usaha tak datang menghampiri .

Dulu saya pernah “teracuni” oleh Virus Robert T Kiyosaki , yang mengajarkan bahwa kalau ingin kaya maka segeralah keluar dari pekerjaan, buka usaha dan lihatlah hasilnya. Mentor saya yang “menteror” pikiran saya untuk segera keluar kerja adalah Purdi Candra, Pemilik jaringan bimbingan belajar Primagama. Di atas BMW X-5 nya dalam perjalanan ke Jogja ia berkali kali menegaskan bahwa apapun jabatan kita, setinggi apapun posisi kita, selama masih dalam kendali dan di gaji orang lain maka tak ada yang bisa dibanggakan. Beliau menantang saya begitu tiba dirumahnya di kawasan Mirota Godean Jogjakarta, pilih jadi pegawai saja atau menjadi kaya dengan melepas semua status palsu dengan menjadi pengusaha .

Setelah lulus dari Universitas bikinan sendiri yang dinamakan ‘Entrepreneur University’ yang digagas beliau , dan memperoleh ijazah berupa sebongkah batu bertuliskan lulusan angkatan ke-12 yang hingga kini belum saya ambil, saya memang betul betul nekat untuk tidak lagi menjadi pegawai ditambah lagi dengan alasan suasana bekerja disebuah perusahaan Minyak Raksasa yang merubah kita pegawainya hanya sebagai robot yang menjalani system kerja dan procedure yang sudah dari dulu ada.

Bekerja di perusahaan berstandard global memang melenaka , nyaman , kita terasa sebagai bagian dari masyarakat global yang memilki standard tinggi, dengan skill yang terus diasah lewat training seperti selalu lebih pintar dari orang lain dan lebih beretika dari perusahaan perusahaan saingan yang ada, padahal diluar sana ketika krisis tiba, hanya orang orang yang mampu menciptakan bukan hanya menjalankanlah yang bisa survive ketika perusahaan raksasa besar itu tumbang satu persatu oleh krisis global. Film Falling down (michael douglas), The pursuit of happiness (will smith) dan Company Man (Jamie lee Curtis) menggambarkan pelajaran hidup mengenai kesombongan kita sebagai orang bayaran yang merasa hebat yang hancur hanya oleh selembar surat PHK.

Berbekal etika dan kesombongan yang didapat dari perusahaan global, dukungan financial dari sebuah program golden shake hand dan keberanian yang diasah oleh buku Robert kiyosaki dan kicauan mentor Purdi Candra, saya membeli beberapa franshise usaha yang sudah pasti secara statistik memberi keuntungan.

Dalam sekian waktu, saya menjadi presiden direktur usaha sendiri. Ada kebanggaan dalam setiap tarikan nafas ketika melihat usaha yang dipunyai satu persatu dikunjungi orang , dibeli orang dan menghasilkan pemasukan yang minimal seimbang dengan pengeluaran.

Pindah kuadran dari E ( employee ) ke O ( Owner ) itu adalah pencapaian paripurna yang akhirnya diterjemahkan secara salah oleh saya. Dengan bekal financial yang ada dan status hidup berkelengkapan cukup , maka penyakit yang menjangkit sejak menjadi pegawai perusahaan besar Multinasional sampai pindah status terkini saat itu sebagai pemilik usaha mulai datang kembali, yaitu TERLENA dengan kenyamanan yang ada.

Bayangkan, setiap omzet yang masuk menjadi seolah hak kita sendiri , seperti halnya gaji yang diterima semasa jadi pegawai sebelumnya. Tanpa hitang hitung, uang itu mengalir menjadi barang konsumsi , pemuas lahir batin lewat berbagai macam barang kesenangan dan hiburan, mobil baru misalnya. Hujan rejeki yang turun tak ditampung dalam penampungan penampungan untuk masa kemarau tapi dibiarkan mengguyur tubuh sendiri yang terasa menyegarkan saat itu sementara air limpahan rejeki mengalir terbuang saja ke parit tak berguna.

Saat itu teori terbukti bahwa menjadi pengusaha memang bikin senang hati, mau berangkat jam berapa saja siapa yang mau memarahi. Saya bisa terbahak bahak dibelakang seseorang ketika mereka mengaku sebagai petinggi perusahaan BUMN atau Asing dengan nada bicara yang dibuat anggun sedemikian rupa agar berwibawa, padahal ia hanya hebat karena jabatannya tanpa itu ia bukan siapa siapa .

Tak dinyana, siklus sinusoidal dunia ini tetap saja tak terhindarkan. Ketika siang menjadi malam, maka siapa saja yang siap untuk mempersiapkan masa tidurnya maka akan bisa nyenyak tidur dan kembali segar pada pagi harinya dengan bertambah manfaat dalam tubuhnya. Senja selalu datang, dimana setiap produk dari usaha selalu mengikuti rumus keusangan, siapapun akan berusaha mengalahkan produk yang ada dan jika tetap saja memakai standard yang ada itu itu melulu maka akan tergilas dengan produk lain yang lebih baru dan segar.

Omzet menurun, usaha terkalahkan saingan, dan perlahan unit usaha menjadi ruang kosong, baik dari produk maupun pelanggan. Dengan omzet yang sedikit demi sedikit menurun, lalu overhead cost menanjak maka laba menjadi sesuatu yang tak kunjung membuat lega. Tagihan supplier jatuh tempo, belum lagi property sewapun harus diperpanjang, maka hari ke hari baru menyadari bahwa menjadi pengusaha itu bukan jaminan pasti hidup berlebih.

Saat semua jatuh tempo, bersamaan kondisi pasar dan klien tak lagi bertumpu pada produk kita maka gelappun datang, Omzet tak lagi sebanding dengan tagihan, kalau dibandingkan dengan tubuh maka jumlah asupan yang masuk tak sebanding dengan yang dikeluarkan, semacam Diare yang mengakibatkan Dehidrasi.

Jika sudah Dehidrasi maka manalah mungkin punya power untuk paling tidak berusaha mengakselerasi kembali segala lini . Yang ada stamina habis dan merusak kisi kisi hati serta mental, mengundang energy negative yang merusak sendi-sendi.

Kalau melihat dinding massive yang terhampar di depan pada saat sulit seperti itu, maka jika berpikir sempit maka saat itu adalah akhir dari kejayaan kita, sebuah akhir yang menurut prasangka sebagian orang mungkin sebagai titik nadir .

Dengan hati terbuka, saya pernah mengalaminya ..merasakan sakitnya ..dan meresapi berada dititik nadir itu. Tapi ketika ada dititik nadir, beruntungnya adalah jika kita tak melulu mengomeli diri ini, meski dag dig dug memikirkan akan bagaiamana sebulan kedepan maka sebelum mencapai titik itu saya merasa dilenturkan oleh Tuhan yang Maha Besar, dengan kelenturan maka bantingan di titik nadir justru membalikkan posisi pantulan menjadi lebih jauh dari titik asal. Salah satu kuncinya adalah menjaga hati keluarga dan Sahabat termasuk Relasi.

Dalam keadaan gelap gulita, saya mengunjungi seorang teman yang usahanya terbakar habis di rusuh mei 98 , namun ia tak tampak gundah meski tempat usahanya dikawasan barat Jakarta hilang rata dengan tanah dalam satu hari. Sambil mentertawai kondisi saya kala itu , ia menasehati:

“Bagi orang yang menjalankan kebaikan , tidak ada istilah Bangkrut . Bangkrut hanya terjadi pada orang yang kehilangan seluruh kepercayaan orang lain dan kehilangan seluruh keyakinan pada diri sendiri. Jika Usaha tutup, perusahaan collapse, jualan tak laku, maka itu bukan kebangkrutan namun hanya mengalami kerugian. Selama teman mempercayai, relasi bisnis memahami,keluarga mendukung dan kepercayaan diri masih terjaga maka tempat usaha dan produk menjadi nomor sekian, akan selalu ada yang bisa kita jual dan tawarkan meski awalnya itu bukan barang sendiri. Bangkrut itu adalah berarti ditinggalkan oleh orang yang membeli dan tak dipercaya lagi oleh pemilik barang yang kita salurkan ke pembeli . Tuhan lah pemilik semuanya!”

Jawaban di pertanyaan awal pernahkah mengalami kebangkrutan? akhirnya memang harus saya ralat , karena nyatanya saya masih saja bisa menghidupi anak istri dan paling tidak melanjutkan hidup dengan kondisi saat ini , meskipun langkahnya harua terbalik dari O menjadi E.

Yang hilang dari saya akhirnya adalah, hilangnya rasa sombong menjadi seseorang yang merasa menduduki jabatan di sebuah perusahaan besar atau kecil, lokal atau asing atau pemilik usaha besar atau kecil. Karena disadari begitu kesombongan itu datang tanpa persiapan maka saya hanya akan menunggu momentum hantaman surat PHK yang bisa saja tiba-tiba datang ke sudut meja kerja atau terhentinya order dari para konsumen pelanggan saya.

Siapapun kita, menjadi Pegawai atau Pengusaha, bukanlah sebuah dikotomi yang menunjukkan kelas sebagai symbol kesuksesan atau kegagalan. Kesuksesan hidup di ukur pada kesiapan kita dalam menjalani siang atau malam, Siapapun yang tetap tersenyum dikala senja dan menjalani malam yang gelap gulita dengan ketenangan lalu bangun pagi dengan penuh kesegaran, dialah pemilik kesuksesan itu.

Saya ini orang sukses atau bukan? hanya waktu yang berbicara karena kedepannya saya tak tahu kapan malam akan tiba. Yang penting , saya pernah mendapatkan pelajaran dari apa yang dirasa beberapa tahun silam dan berjanji tidak akan mengulanginya.

Tentu saja saya masih penasaran oleh tantangan yang dituliskan oleh Robert T kiyosaki dan ucapan Purdi Candra bahwa cara menjadi kaya adalah dengan menjadi pengusaha. Suatu saat saya akan membuktikannya dengan memperbaiki dan menghindari segala kesalahan yang pernah di buat dulu . Insya Allah saya tak takut untuk Menjadi Pengusaha , karena memang tak akan bangkrut sepanjang di jalan yang baik!

Rencana jangka pendek saya adalah , saya tak lagi boleh takut dengan apa yang dinamakan dengan Surat PHK. Pesan untuk diri saya meminjam jargon Rene Suhardono :

“ YOUR JOB IS NOT YOUR CAREER , maka hentikan kesombongan tentang siapa kita dan nikmatilah bekerja dalam siang , tidur lelap dalam malam dan bagun pagi dengan kesegaran tambahan “

 
Sumber